Złoty pociąg nadjeżdża

Początek roku dla złota wygląda bardzo obiecująco. Stopa zwrotu w dolarach jak i w złotówkach wygląda bardziej niż znakomicie. Ponad 7% zysku od początku roku w USD oraz ponad 6% w PLN robi wrażenie. Pytanie, czy tak znaczne wzrosty utrzymają się w dłuższym terminie? W ostatnich dniach, po informacji o nałożeniu ceł przez USA, dolar znacząco się umocnił, co miało ogromny wpływ na wzrost wyceny złota w polskich złotych. Cena 1 uncji złota w szczycie wynosiła ponad 11 684 zł.

Rekordowe ceny złota

W ostatnim czasie ceny złota osiągnęły historyczne maksima. W poniedziałek wartość złota spot wzrosła o 0,8% do 2818,99 dolarów za uncję, osiągając szczyt na poziomie 2830,49 dolarów na początku sesji. Podobnie kontrakty terminowe na złoto w USA zakończyły dzień wzrostem do 2857,10 USD.

Główną przyczyną tego trendu jest polityka celna Stanów Zjednoczonych, prowadzona przez prezydenta Donalda Trumpa, obejmująca 25-procentowe cła na import z Kanady i Meksyku oraz 10-procentowe opłaty na towary chińskie. To wywołało obawy o spowolnienie wzrostu gospodarczego i wzrost inflacji, co tradycyjnie sprzyja wzrostowi cen złota.

Reakcja rynków była natychmiastowa. Inwestorzy w obawie przed konsekwencjami ceł zaczęli przenosić swoje aktywa do bezpiecznych przystani, takich jak złoto. Kanada i Meksyk zapowiedziały odwetowe środki, natomiast Chiny oświadczyły, że zakwestionują cła w Światach Organizacji Handlu (WTO). Trump jednak tymczasowo zawiesił cła na Meksyk, co spowodowało niewielkie odreagowanie na rynkach.

JP Morgan wskazuje, że chociaż spadki na giełdach mogą chwilowo negatywnie wpływać na złoto, to w dłuższym terminie napięcia handlowe będą wspierać jego cenę. Rynek czeka teraz na dane dotyczące zatrudnienia w USA, które mogą wpłynąć na dalszy kierunek polityki monetarnej Rezerwy Federalnej, która utrzymuje stopy procentowe w zakresie 4,25%-4,50%. Jeśli Fed zdecyduje się na kontynuację restrykcyjnej polityki, może to zahamować dalszy wzrost cen złota.

Globalne przepływy złota

W obliczu rosnących napięć geopolitycznych banki transportują złoto z azjatyckich centrów handlowych, takich jak Dubaj i Hongkong, do Stanów Zjednoczonych, gdzie amerykańskie kontrakty terminowe na złoto oferują wysokie premie. To pokazuje, jak istotnym elementem w handlu złotem jest jego globalna mobilność i możliwość wykorzystania różnych cen regionalnych.

Analiza techniczna rynku złota

Z technicznego punktu widzenia rynek kontraktów terminowych na złoto pozostaje w silnym trendzie wzrostowym. Ceny testują poziom oporu na 2900 USD, podczas gdy wsparcie znajduje się w okolicach 2760,20 USD. 20-dniowa średnia ruchoma wykładnicza (EMA) na poziomie 2735,70 USD sugeruje dalsze wzrosty. Wskaźnik siły względnej (RSI) utrzymuje się w przedziale 60-80, co wskazuje na silny trend wzrostowy. Jeśli napięcia handlowe będą narastać, możemy zobaczyć test poziomu 2900 USD w najbliższych tygodniach.

Rynek srebra

W ostatnich latach rola srebra na rynkach finansowych nabrała szczególnego znaczenia, a analitycy coraz częściej przewidują, że może ono osiągnąć wyższe stopy zwrotu niż złoto. W 2025 roku srebro może znaleźć się w centrum uwagi inwestorów ze względu na deficyt podaży, rosnące zastosowanie w przemyśle oraz zmieniającą się sytuację geopolityczną.

Nie tylko podaż i popyt kształtują cenę srebra. Ważną rolę odgrywają także czynniki geopolityczne. Wprowadzenie ceł na Meksyk, który jest największym światowym producentem srebra, znacząco wpłynęło na notowania tego metalu. Nałożone przez administrację prezydenta Trumpa taryfy zwiększyły niepewność na rynku, co doprowadziło do wzrostu ceny srebra oraz wzmożonej zmienności.

Podobna sytuacja miała miejsce w przypadku ceł na Kanadę, które również wpłynęły na wycenę srebra. Jeśli tego typu sankcje będą się utrzymywać, inwestorzy mogą postrzegać srebro jako bezpieczną przystań w niepewnych czasach, co może jeszcze bardziej podnieść jego wartość.

Obecnie cena srebra (XAG/USD) oscyluje w okolicach 31 dolarów za uncję. Przebicie poziomu 31 USD w zeszłym tygodniu było istotnym sygnałem dla inwestorów i przyczyniło się do dalszych wzrostów. Analitycy  wskazują, że srebro może wkrótce przekroczyć poziom 32 USD, a następnie przetestować strefę 32,30-32,40 USD. Jeśli ten poziom zostanie przełamany, cena może osiągnąć 33 dolary.

Jednak należy pamiętać, że rynek srebra jest bardzo dynamiczny. W przypadku spadków, pierwszym poziomem wsparcia jest 31,10-31 USD. Jeśli ten poziom zostanie przełamany, cena może spaść do 30,25 USD, a w dalszej perspektywie nawet do 29 USD.

Biorąc pod uwagę aktualne prognozy, deficyt podaży i rosnące zastosowanie w przemyśle, srebro wydaje się atrakcyjną inwestycją na 2025 rok. Podobnie jak w przypadku złota, srebro może pełnić funkcję zabezpieczenia kapitału w okresach niepewności gospodarczej.

Eksperci z Citi i UBS przewidują, że cena srebra w 2025 roku może osiągnąć nawet 40 dolarów za uncję. Ostateczna cena będzie jednak zależeć od sytuacji geopolitycznej, decyzji banków centralnych oraz globalnej kondycji gospodarczej.

Srebro w 2025 roku może stać się jednym z najlepszych aktywów inwestycyjnych. Jego unikalna podwójna natura – jako metalu inwestycyjnego i surowca przemysłowego – stwarza duży potencjał wzrostu cen. Deficyt podaży, wzrastający popyt na technologie ekologiczne oraz niepewność geopolityczna mogą przyczynić się do znacznych wzrostów wartości tego metalu.

Dla inwestorów poszukujących alternatywy dla złota oraz stabilnej inwestycji w trudnych czasach, srebro może okazać się jedną z najlepszych dostępnych opcji w nadchodzącym roku.

Historia pokazuje, że srebro potrafi dawać lepsze stopy zwrotu w stosunku do złota w okresach dynamicznych zmian na rynkach finansowych. Przykładem może być rok 2020, kiedy to cena białego metalu wzrosła o prawie 50% w wyniku niepewności wywołanej pandemią. To potwierdza, że srebro ma potencjał do znacznych wzrostów w krótkim okresie.

Prognozy dla rynku złota

Ceny złota pozostają w silnym trendzie wzrostowym, napędzanym niepewnością gospodarczą i napięciami handlowymi. Globalni inwestorzy traktują ten kruszec jako bezpieczną przystań, a rosnące ryzyko inflacji dodatkowo wspiera jego wycenę. Kluczowymi poziomami do obserwacji są 2900 USD jako opór i 2760 USD jako wsparcie. Warto monitorować politykę Fed oraz nadchodzące dane ekonomiczne, które mogą wpłynąć na przyszły kierunek cen złota.

Eksperci przewidują, że jeśli napięcia handlowe będą trwać dłużej, cena złota może osiągnąć 2900 USD w najbliższych tygodniach. Wartość ta jest kluczowym poziomem oporu, a jego przebicie mogłoby otworzyć drogę do nowych rekordów.

Od początku 2025 roku cena złota kształtuje się następująco:
Cena złota PLN +6,57% (+712,31 PLN)
Cena złota USD  +8,00% (+209,96 USD)