Bitcoin bije kolejne rekordy. Złoto na bocznym torze
Złoto znalazło się w fazie konsolidacji, co oznacza, że notowania utrzymują się w wąskim przedziale, a ruchy cenowe są ograniczone. Głównymi czynnikami stabilizującymi rynek są:
- Napięcia geopolityczne – konflikty na Bliskim Wschodzie oraz sytuacja na Ukrainie powodują wzrost popytu na złoto jako bezpieczną przystań inwestycyjną.
- Niższe rentowności amerykańskich obligacji skarbowych – spadek rentowności wspiera notowania złota, ponieważ zmniejsza się atrakcyjność innych instrumentów o stałym dochodzie.
- Dolar amerykański – choć dolar nadal pozostaje silny, jego niewielkie osłabienie wspiera popyt na złoto.
Z drugiej strony, oczekiwania dotyczące polityki monetarnej Rezerwy Federalnej ograniczają wzrost cen. Wielu analityków spodziewa się, że Fed spowolni tempo obniżek stóp procentowych, co może stanowić presję spadkową dla cen złota. Równocześnie w ostatnim czasie skupienie inwestorów przeniosło się na rynek kryptowalut. Prawdziwa gorączka kryptowalutowa może odciągnąć część inwestorów od rynku metali szlachetnych w przyszłym roku.
Obecnie rynek oczekuje, że Fed obniży stopy procentowe o 25 punktów bazowych na najbliższym posiedzeniu FOMC. Niemniej jednak, wysoka inflacja oraz solidne dane gospodarcze w USA mogą zmusić Fed do utrzymania bardziej restrykcyjnej polityki, co może hamować wzrost cen złota. Prognozy wskazują, że w nadchodzących miesiącach dolar może ulec osłabieniu z powodu:
- Niższych stóp procentowych w USA.
- Rosnącego zadłużenia amerykańskiego rządu.
Osłabienie dolara mogłoby przyczynić się do dalszego wzrostu cen złota, zwłaszcza w średnim i długim terminie.
Inwestorzy wydają się teraz niechętni i wolą poczekać na więcej wskazówek dotyczących ścieżki obniżek stóp procentowych Rezerwy Federalnej, zanim ponownie skierują się na rynek złota. To z kolei prowadzi do ograniczonych ruchów cenowych w wąskim przedziale. Narzędzie FedWatch firmy CME Group wskazuje, że inwestorzy wyceniają ponad 93-procentowe prawdopodobieństwo, że Rezerwa Federalna obniży koszty pożyczek o 25 punktów bazowych w środę.
Ważne będzie, aby zobaczyć, jakie wskazówki dotyczące stóp procentowych dostarczą nowe prognozy członków FOMC i jak prezes Fed Powell skomentuje to na kolejnej konferencji prasowej. Jeśli oczekiwania dotyczące obniżek stóp procentowych znów wzrosną, cena złota może wzrosnąć.
Zainteresowanie zakupem złota może być również ograniczone przez obawy dotyczące stagflacji w USA, a także przez możliwość spowolnienia rynku pracy w obliczu wyższej inflacji, co ograniczy możliwość obniżania stóp procentowych przez Fed.
Jednakże analitycy rynkowi są pozytywnie nastawienie do rynku złota i wskazują, że w nadchodzącym roku cena złota może osiągnąć poziom 2900 USD za uncję. W najbliższych miesiącach złoto prawdopodobnie będzie utrzymywać się w przedziale 2600–2700 USD za uncję, z potencjałem do wzrostów w długim terminie.
Srebro tym razem podąża drogą wytyczoną przez złoto, a rynek srebra pozostaje bez rozstrzygnięcia, w jakim kierunku będzie podążał ten metal.. Atak na szczyt 32 USD zakończył się niepowodzeniem i cena srebra została ponownie sprowadzona do ważnego psychologicznie wsparcia na poziomie 30 dolarów. Wedługu niektórych prognoz srebro ma być najlepszą inwestycją w nadchodzącym roku ze wszystkich metali szlachetnych. Warunki do wzrostów mają dostarczyć: obniżki stóp procentowych banków centralnych, bardziej sprzyjające otoczenie makroekonomiczne Chin i USA, wciąż silny popyt na energię słoneczną.
Jeśli złoto nie utrzyma się na aktualnym poziomie wówczas można spodziewać się spadku w okolice 2600 dolarów. Taki spadek może być zinterpretowany jako rozpoczęcie większej korekty cenowej i utoruje drogę do znaczącego ruchu spadkowego złota. Utrzymanie się na obecnym poziomie powinno pozwolić cenie złota ponownie dotrzeć do ostatnich szczytów na poziomie 2700 USD. W przypadku pokonania oporu należy spodziewać się na dotarcie ceny złota w okolice strefy 2725 USD.
Od początku 2024 roku cena złota kształtuje się następująco:
Cena złota PLN +32,78% (+2660,93 PLN)
Cena złota USD +28,27% (+583,32 USD)