Słabsze dane z USA i spadek zamówień na dobra trwałe wspierają rynek złota

W ostatnich tygodniach rynek złota wykazuje znaczne wahania, a inwestorzy z uwagą śledzą jego notowania. Cena złota wzrosła o 2,6%, zbliżając się do historycznych rekordów z października. 

Polityka monetarna i jej wpływ na rynek złota

Inwestorzy na całym świecie z niecierpliwością oczekują decyzji Rezerwy Federalnej (Fed) w sprawie stóp procentowych. Oczekuje się, że Fed utrzyma stopy na niezmienionym poziomie, po zeszłorocznej obniżce o 100 punktów bazowych. Taka decyzja może wzmocnić pozycję złota jako bezpiecznej przystani dla inwestorów.

Jednak wpływ polityki Fed na ceny złota nie jest jednoznaczny. Prezydent Donald Trump wezwał do dalszych obniżek stóp procentowych, co jest sprzeczne z niezależnością polityki monetarnej Fed. Dodatkowo, wzrost ceł oraz rosnąca presja inflacyjna mogą wymusić na banku centralnym bardziej restrykcyjne podejście, co może wpłynąć na stabilność cen złota.

Polityka handlowa USA a ceny złota

Polityka handlowa Stanów Zjednoczonych ma kluczowe znaczenie dla przyszłych notowań złota. Trump zapowiada wprowadzenie nowych taryf na Kanadę i Meksyk, co budzi niepokój na rynkach finansowych. Nowe cła mogą prowadzić do wzrostu inflacji i osłabienia dolara amerykańskiego, co tradycyjnie wzmacnia popyt na złoto.

Zgodnie z doniesieniami Financial Times, nowy sekretarz skarbu USA, Scott Bessent, planuje wprowadzenie ceł na poziomie 2,5%, z możliwością wzrostu nawet do 20%. Trump zasugerował jeszcze wyższe taryfy oraz dodatkowe podatki na stal, miedź i półprzewodniki. Takie działania mogą zwiększyć ryzyko inflacyjne i zachwiać rynkiem walutowym, co może prowadzić do dalszego wzrostu cen złota.

Europejski Bank Centralny i globalne rynki

Podczas gdy Fed może utrzymać stopy na niezmienionym poziomie, Europejski Bank Centralny (EBC) planuje obniżkę stóp procentowych o 25 punktów bazowych. Takie decyzje sprzyjają inwestycjom w złoto, ponieważ niższe stopy procentowe zmniejszają atrakcyjność tradycyjnych lokat bankowych i obligacji.

Pomimo osłabienia ryzyk geopolitycznych, nadal istnieje wiele czynników, które mogą wpłynąć na ceny złota. Banki centralne na całym świecie kontynuują zakupy złota, traktując je jako zabezpieczenie przed zmiennością rynku oraz jako element dywersyfikacji rezerw walutowych.

Analiza techniczna rynku złota

Po okresie korekty, ceny złota ponownie wzrosły, przekraczając poziom 2750 USD za uncję. Inwestorzy obserwują kluczowe poziomy oporu, takie jak 2770 USD i 2790 USD, które mogą otworzyć drogę do dalszych wzrostów, nawet do 2850 USD i 2900 USD.

W przypadku spadków, pierwsze wsparcie znajduje się w przedziale 2663–2658 USD, gdzie przebiegają 50 i 100-dniowe średnie kroczące (SMA). Natomiast długoterminowe wsparcie na poziomie 2524 USD, zgodne z 200-dniową SMA, stanowi silny fundament dla przyszłych notowań.

Nadchodzące wydarzenia kluczowe dla rynku złota

W najbliższych dniach kluczowymi wydarzeniami dla rynku złota będą:

• Decyzja FOMC w sprawie polityki monetarnej,

• Dane gospodarcze z USA, w tym zamówienia na dobra trwałe i indeks zaufania konsumentów,

• Polityka handlowa USA i ewentualne nowe taryfy na surowce i towary importowane,

• Decyzje Europejskiego Banku Centralnego, które mogą wpłynąć na wartość dolara i złota.

Co dalej z cenami złota?

Chociaż ceny złota w ostatnich dniach nieco spadły z maksimów, globalna niepewność związana z polityką handlową USA, decyzjami Rezerwy Federalnej i ogólnymi warunkami gospodarczymi nadal wpływa na ich perspektywy.

Jeśli Fed zdecyduje się na obniżkę stóp procentowych, możemy spodziewać się dalszego wzrostu cen złota. Natomiast ewentualne decyzje USA dotyczące ceł mogą wpłynąć na globalne rynki i skierować kapitał inwestycyjny w stronę tego szlachetnego metalu.

Obecnie złoto pozostaje jednym z najważniejszych aktywów inwestycyjnych, a jego przyszłe notowania będą ściśle uzależnione od polityki banków centralnych i globalnych wydarzeń gospodarczych.

Od początku 2025 roku cena złota kształtuje się następująco:
Cena złota PLN +2,42% (+262,05 PLN)
Cena złota USD  +4,92% (+129,15 USD)​​​​​​​