Cena złota

Złoto jest towarem, którym handluje się na różnych giełdach na całym świecie. Cena złota zmienia się w zależności od wielu czynników, w tym wskaźników ekonomicznych, wydarzeń na świecie oraz podaży i popytu. Wskaźniki ekonomiczne, które mogą wpływać na cenę złota, obejmują inflację, stopy procentowe i kursy walut. Globalne wydarzenia, takie jak niestabilność polityczna lub klęski żywiołowe, również mogą wpływać na cenę złota.

W ciągu ostatnich dwóch dekad cena złota dynamicznie rosła, aby wspiąć się na historyczne wyżyny. Od wczesnych lat 70. ilość kupowanego rocznie złota potroiła się. Cena złota ma przeważnie odwrotną korelację do wyceny dolara amerykańskiego. Gdy dolar się osłabia, to cena złota rośnie i na odwrót. Sprawia to, że złoto jest dobrym zabezpieczeniem przed inflacją, dlatego też złoto uważane jest za aktywo bezpiecznej przystani.

Złoto ma przede wszystkim wartość finansową, jednakże kupowane jest także z innych przyczyn. Może mieć wartość emocjonalną lub kulturową. W czasach niepewności wiele osób patrzy na złoto, jako formę ochrony swojego majątku. Złoto nie jest wyjątkiem, i jak każdy inny surowiec, podatne jest na podstawowe zasady ekonomii: prawa popytu i podaży.

Podobnie jak inne metale szlachetne, cena złota jest powiązana z aktywami fizycznymi. Fizyczny rynek złota obejmuje wydobycie, rafinacja, transport i sprzedaż.

Biżuteria stanowi aż 50% całego popytu na złoto, natomiast spora część wydobywanego złota ma zastosowanie w przemyśle, a w szczególności w branży medycznej. 40% światowego zużycia złota przypada na inwestycje, a 10% na przemysł. Złoto ma ograniczone zasoby i staje się coraz trudniejsze do wydobycia, a kopalnie muszą sięgać do coraz to głębszych pokładów. Powoduje to, iż wydobycie albo staje się mało opłacalne, a w związku z tym ceny złota rosną.
Różnorodność popytu na złoto stanowi podstawę silnych właściwości złota jako aktywa inwestycyjnego.

Największymi producentami złota są Chiny, Australia, Stany Zjednoczone, RPA, Rosja, Peru i Indonezja. Największymi konsumentami złotej biżuterii są Indie, Chiny, Stany Zjednoczone, Turcja, Arabia Saudyjska, Rosja i Zjednoczone Emiraty Arabskie.

Wydobywanie złota odbywa się na każdym kontynencie z wyjątkiem Antarktydy, a roczne wydobycie złota szacuje się na około 2500 do 3000 ton. Po wydobyciu, ten szlachetny metal następnie jest wytapiany i rafinowany zanim zamieni się w sztabki, monety i inne produkty, takie jak biżuteria.

Na cenę złota mają również wpływ banki centralne, które poprzez dywersyfikację swoich aktywów, skupują złoto z rynku, co również może powodować gwałtowne zmiany kursu.

Popyt na złoto

Cztery główne sektory oraz czynniki odpowiadają za popyt na złoto: jubilerski, inwestycyjny, banki centralne i przemysł należą do czynników determinujących popyt na złoto.

Banki, to najwięksi posiadacze złota na świecie. W niepewnych czasach banki wspierają swoje rezerwy poprzez dywersyfikację i skupują złoto. Ma to na celu poprawę postrzegania waluty przez inwestorów oraz wzmocnienie gospodarki. Wysokie rezerwy złota mają być źródłem wiarygodności danego kraju na światowych rynkach oraz źródłem zaufania co do wypłacalności kraju.

Według danych Światowej Rady ds. Złota, w 2023 banki centralne kupiły 1037 ton złota, a Narodowy Bank Polski zakupił 130 ton.

Chiny i Indie to dwa główne rynki o największym popycie na złoto. Kraje te stanowią ponad 50% światowego rynku jubilerskiego. Złoto w Chinach często służy jako podarunek dla młodszych członków rodziny na specjalne okazje. Również nowo narodzone dzieci tradycyjnie są obdarowywane złotymi upominkami w postaci małych naszyjników lub bransoletek.

Kolejną okazją do zakupu złota jest Chiński Nowy Rok, kiedy to kupowana jest ozdobna biżuteria, bardzo często z symbolami znaków zodiaku. Obecnie Chiny są największym na świecie rynkiem złota, napędzanym przez społeczeństwo, które staje się coraz bardziej zamożne i które uważa, że ​​kupowanie złota jest oznaką rozsądności finansowej, a posiadanie złota może przynieść szczęście.

Indie to jeden z największych rynków złota, a rosnąca zamożność napędza wzrost popytu. Złoto odgrywa centralną rolę w kulturze kraju, jest uważane za środek przechowywania wartości, symbol bogactwa i statusu oraz fundamentalną część wielu rytuałów.
Złoto ma również kluczowe znaczenie dla bardziej osobistych wydarzeń życiowych. Wręczanie złota w prezencie jest głęboko zakorzenioną częścią rytuałów małżeńskich w społeczeństwie indyjskim - śluby generują około 50 procent rocznego zapotrzebowania na złoto w Indiach.

Jakie czynniki wpływają na cenę złota

Cena może się zmieniać pod wpływem wielu czynników. Recesja, zawirowania gospodarcze czy niestabilność geopolityczne to jedne z najważniejszych argumentów za wzrostem ceny złota ze względu na jego status jako bezpiecznej przystani. Złoto, to aktyno nie przynoszące zysków ani nie wypłacające dywidendy. Kruszec ten ma tendencję do wzrostu w momencie, gdy stopy procentowe spadają.

Wyższy koszt pieniądza spowodowany wysokimi stopami procentowymi zazwyczaj powoduje wyprzedaż złota. Kapitał przepływa wówczas zazwyczaj do wysoko oprocentowanych obligacji. Jednak największy wpływ na wycenę złota ma kurs dolara amerykańskiego, gdyż złot wyceniane jest właśnie w dolarach. Słaby dolar powoduje wzrost ceny złota, natomiast mocny dolar zazwyczaj przyczynia się do spadków na złocie.

Popyt na złoto może być wywołany przez wiele czynników. Zazwyczaj gwałtowny wzrost popytu wiąże się ze wzrostem ceny tego kruszcu, ponieważ kupujący mogą zapłacić więcej, aby uzyskać pożądany produkt. Wiele osób kupuje złoto ze względów inwestycyjnych. Uważają oni, że ten metal szlachetny jest bezpieczniejszy niż inne formy inwestowania, takie jak akcje czy obligacje.

W czasie kryzysów gospodarczych lub w okresie poważnych perturbacji geopolitycznych, wiele osób obawia się wpływu tych wydarzeń na rynki finansowe. Inwestorzy sięgają wówczas chętnie po złoto, aby zabezpieczyć własny majątek oraz oszczędności na wypadek pogłębienia się kryzysu. Nieregularny popyt na złoto w takich czasach zwykle znajduje odzwierciedlenie we wzroście cen złota. Po ustąpieniu kryzysu, cena złota zwykle spada.

Szczególnie ważną rolę odgrywa handel instrumentami pochodnymi złota. Dotyczy to produktów finansowych opartych na złocie towarowym, takich jak kontrakty futures, opcje, złote ETC czy złote ETF-y. Te produkty finansowe są również nazywane papierowym złotem. Ponieważ są one tylko częściowo lub wcale nie są zabezpieczone fizycznym złotem, handel na tych rynkach kontraktów terminowych jest łatwiejszy, szybszy i na znacznie większą skalę. Ma to znaczący wpływ na cenę rynkową uncji fizycznego złota.

Ogromny wpływ na cenę złota ma inflacja oraz ujemne realne stopy procentowe.

Najważniejsze miejsca handlu złotem

• Londyński rynek OTC: handel złotem odbywa się głównie na londyńskim rynku OTC (ang. Over The Counter). To miejsce handlu odgrywa szczególną rolę, ponieważ jest uważane za centrum fizycznego handlu złotem, a ustalanie cen odbywa się pozagiełdowo. Do 2015 roku cena była ustalana telefonicznie dwa razy dziennie przez banki należące do London Bullion Market Association (LBMA). Po 2015 roku nastąpiło przejście do w pełni elektronicznego formatu aukcji, znanego również jako cena złota LBMA.
• NYMEX: New York Mercantile Exchange. Jest uważana za największą giełdę kontraktów terminowych na świecie.
• COMEX: New York Commodities Exchange, amerykański rynek kontraktów terminowych. Jest integralną częścią NYMEX.
• SGE: Szanghajska Giełda Złota odgrywa ważną rolę na rynku złota, ponieważ Chiny zajęły istotną pozycję na światowej mapie handlu złotem.
• TOCOM : Tokyo Commodity Exchange (od 2019 Tokyo Exchange Group JPX)

Czy warto inwestować w złoto?

Cena złota od kilku lat utrzymuje się na bardzo wysokim poziomie i wydaje się, że tendencja ta będzie się utrzymywać. Warto więc inwestować w złoto, ponieważ jest to dobra inwestycja na przyszłość. Złoto jest bowiem dobrem, które ma wartość niezależną od tego, co dzieje się na rynkach finansowych. Jest to więc bezpieczna inwestycja, która może przynieść dobre zyski.

Warto inwestować w złoto, ponieważ jest to bezpieczna forma inwestycji. Cena tego kruszcu nigdy nie spadnie do zera, a nawet jeśli cena spadnie poniżej obecnego poziomu o kilka do kilkunastu procent, wówczas będzie to okazja inwestycyjna. Złoto jest także łatwe do przechowywania i można je trzymać w domu.

Kiedy warto kupić złoto?

Dobrą okazją do kupna złota jest moment, gdy ceny są niższe niż średnia z ostatnich 10 lat. Cena złota może się różnić w zależności od tego, co dzieje się na rynkach finansowych. Dlatego ważne jest, aby monitorować ceny i kupować wtedy, gdy są one niższe.

Złoto ma odwrotną korelację z amerykańskimi obligacjami skarbowymi oraz z dolarem amerykańskim, ze względu na to, iż zarówno dolar jak i amerykańskie obligacje są głównymi aktywami rezerwowymi, jak i bezpiecznymi przystaniami, gdzie większość światowych inwestorów ucieka w czasach niepewności.

W momencie gdy dolar traci na wartości, wówczas można zauważyć wzrost ceny złota. Słaby dolar umożliwiając inwestorom i bankom centralnym dywersyfikację swoich aktywów w czasie światowych zawirowań. Złoto jest również odwrotnie skorelowane z aktywami ryzykownymi. Kiedy na giełdzie panuje hossa, złoto jest wyprzedawane przez inwestorów. Spadki na giełdach powodują, że inwestorzy kierują swoje pieniądze na rynek złota.