Cena złota na rekordowych poziomach w obliczu niepewności wyborczej w USA i napięć globalnych
Niepewność polityczna i ekonomiczna napędza wzrost cen złota
Wyścig między byłym prezydentem Donaldem Trumpem, a obecną wiceprezydent Kamalą Harris toczy się łeb w łeb, nasilając niepokoje rynkowe i przyczyniając się do coraż wyżych wecen złota. Sondaże wskazują, że ostatni wzrost poparcia dla Trumpa wywołał obawy inwestorów dotyczące potencjalnych zmian w polityce handlowej, strategiach fiskalnych i presji inflacyjnej, jeśli powróci do urzędu. Zwycięstwo Trumpa mogłoby potencjalnie ożywić napięcia handlowe między USA a Chinami i wzmożyć niestabilność gospodarczą, co jeszcze bardziej zachęciłoby inwestorów do szukania schronienia w złocie.
Obniżki podatków proponowane przez Trumpa mogą zwiększyć dług USA o szacunkowe 7,5 biliona dolarów. Ten wzrost długu może doprowadzić do trendu dedolaryzacji, ponieważ popyt na aktywa alternatywne, takie jak złoto, wzrośnie. W odpowiedzi na tą sytuację rynkową inwestorzy decydują się na długie pozycje w złocie, aby zabezpieczyć się przed potencjalną zmiennością rynku.
Kluczowe wskaźniki ekonomiczne i prognozy cen złota
Dolar amerykański i rentowność obligacji skarbowych nieznacznie spadły, oferując dalsze wsparcie dla cen złota, podczas gdy inwestorzy oczekują na publikację kluczowych danych ekonomicznych w tym tygodniu. Obecny spadek dolara i rentowności obligacji skarbowych wzmocnił atrakcyjność złota, zwłaszcza że inwestorzy zachowują ostrożne podejście przed publikacją kluczowych wskaźników ekonomicznych. Dane o PKB z USA, raport dotyczący wydatków konsumpcyjnych (PCE) — preferowany przez Rezerwę Federalną wskaźnik inflacji — oraz piątkowe dane dotyczące wynagrodzeń poza rolnictwem ukształtują oczekiwania rynku co do nadchodzących decyzji Rezerwy Federalnej w sprawie stóp procentowych.
Analitycy przewidują, że raporty te mogą wzmocnić lub złagodzić trend wzrostowy dla złota. Jeśli dane ujawnią utrzymującą się inflację i stagnację gospodarczą, oczekiwania na przedłużoną przerwę w podwyżkach stóp przez Fed mogą wzrosnąć, potencjalnie napędzając dalszy popyt na złoto. Z drugiej strony silniejsze niż oczekiwano wyniki gospodarcze mogą złagodzić entuzjazm inwestorów, chociaż atrakcyjność złota jako bezpiecznej przystani prawdopodobnie utrzyma się.
Popyt na złoto osiągnął rekordowy poziom w III kw. 2024 r.
Najnowszy raport Światowej Rady Złota ujawnia znaczący wzrost światowego popytu na złoto. W III kw. popyt wzrósł o ponad 5% rok do roku, przekraczając 1300 ton i po raz pierwszy przekraczając wartość 100 miliardów dolarów. Był to drugi z rzędu kwartał wzrostu, napędzany przez:
- Popyt inwestycyjny: Rosnąca niepewność gospodarcza sprawiła, że więcej inwestorów zwróciło się w stronę złota jako stabilnego aktywa.
- Ożywienie konsumpcji biżuterii: Sektor jubilerski odbił się, przyczyniając się znacząco do ogólnego wzrostu popytu.
- Ożywienie ETF-ów złota: Inwestorzy skierowali swoje środki ku ETF-om, zwiększając zasoby po raz pierwszy od dziewięciu kwartałów.
Głównym motorem tego wzrostu popytu są fundusze ETF złota, ponieważ napływy do tych funduszy nie wykazują oznak spowolnienia. Globalny trend odzwierciedla powszechny wzrost zaufania inwestorów do złota, co z kolei wzmocniło stabilność cenową i potencjał wzrostu tego szlachetnego metalu.
Wykres ceny złota od początku 2024 roku, 31 października 2024
Kontrakty terminowe na złoto: krótkoterminowy opór na poziomie 2800 USD
Kontrakty terminowe na złoto również osiągnęły rekordowe maksima, a grudniowe kontrakty terminowe COMEX po raz pierwszy przekroczyły 2800 USD. Analitycy uważnie obserwują poziom 2800 USD jako kolejny znaczący punkt oporu dla złota. Perspektywy techniczne rynku są bycze, a wskaźniki dynamiki sygnalizują ciągły trend wzrostowy. Jednak niektórzy inwestorzy ostrzegają, że obecny wskaźnik siły względnej (RSI) wskazuje na warunki bliskie wykupienia, co sugeruje potencjalne korekty cen.
Krótkoterminowe poziomy wsparcia dla złota obserwowane są na poziomie 2720 USD i 2690 USD, przy czym oczekuje się, że poziomy te utrzymają się, chyba że nastąpi drastyczna zmiana czynników ekonomicznych lub politycznych.
Potencjalne wyniki wyborów i reakcje cen złota
Wybory prezydenckie w USA, zaplanowane na 6 listopada 2024 r., dodają znaczną warstwę nieprzewidywalności. Zwycięstwo Trumpa może doprowadzić do wznowienia konfliktów handlowych między USA a Chinami, prawdopodobnie zwiększając zmienność i wspierając zwiększony popyt na bezpieczne aktywa, takie jak złoto. Z drugiej strony, zwycięstwo Harrisa prawdopodobnie złagodzi niektóre z tych nacisków, prawdopodobnie pozwalając cenom złota na stabilizację po imponującym 35% wzroście w tym roku.
Ciągła niepewność polityczna i gospodarcza może wywindować złoto poza opór 2800 USD, przy czym wielu ekspertów prognozuje stały wzrost do 3000 USD do 2025 r. Natomiast rozwiązanie poważnych napięć geopolitycznych lub silniejsze niż oczekiwano ożywienie gospodarcze może doprowadzić do zmniejszenia atrakcyjności złota jako bezpiecznej przystani, potencjalnie stabilizując ceny w pobliżu obecnych poziomów.
Długoterminowe perspektywy złota: złoto ze status bezpiecznej przystani
Wraz z presją inflacyjną i trendami dedolaryzacji zyskującymi na popularności, status złota jako aktywa „przechowującego wartość” jest silniejszy niż kiedykolwiek. Złoto niezmiennie okazuje się niezawodnym zabezpieczeniem przed zawirowaniami gospodarczymi, szczególnie w okresach inflacji i deprecjacji waluty. Podczas gdy globalni inwestorzy zmagają się z niepewną sytuacją polityczną i gospodarczą, złoto nadal przyciąga kapitał, demonstrując swoją wyjątkową pozycję jako aktywa zarówno defensywnego, jak i zorientowanego na wzrost.
Dla inwestorów ostatni trend wzrostowy cen złota podkreśla wartość dywersyfikacji i zarządzania ryzykiem. Eksperci radzą, że utrzymanie strategicznej alokacji złota w ramach zdywersyfikowanego portfela może zapewnić stabilność i potencjał wzrostu, szczególnie w świetle trwającej niepewności gospodarczej.
Ceny złota dojdzie do 3000 USD do 2025 r.?
Połączenie niepewności politycznej, publikacji danych ekonomicznych i rosnących napięć globalnych umocniło rolę złota jako głównego bezpiecznego aktywa, napędzając jego cenę do niespotykanych dotąd poziomów. W miarę zbliżania się wyborów prezydenckich w USA w 2024 r. ich wynik może utrzymać lub złagodzić obecny wzrostowy impet. Jednak przy rekordowo wysokim popycie i ciągłych obawach o inflację, argumenty za tym, że złoto osiągnie cenę 3000 USD do 2025 r. stają się coraz silniejsze.
Inwestorzy i analitycy będą uważnie śledzić nadchodzące publikacje danych gospodarczych USA i wyniki wyborów, aby ocenić kolejne kroki w niezwykłej podróży złota. Niezależnie od krótkoterminowych wahań, długoterminowe perspektywy dla złota pozostają obiecujące, podkreślając jego trwałą atrakcyjność zarówno jako aktywa defensywnego, jak i środka wzrostu w czasach globalnej zmienności.
Cena srebra spada
Rynek srebra doświadczył znaczącej zmiany w ostatnich dniach, ponieważ cena srebra (XAG/USD) wyraźnie spadły. Po dojściu do poziomu 34,4 dolara za uncję, srebro osunęło się w rejon 33,5 USD. Spadek cen srebra sygnalizuje ważny moment, a srebro testuje poziomy wsparcia wokół dziewięciodniowej EMA na poziomie 33,60 USD. Ten poziom wsparcia jest kluczowym krótkoterminowym punktem odniesienia, który inwestorzy bacznie obserwują. 14-dniowy wskaźnik siły względnej (RSI) utrzymuje się powyżej 50, co analitycy wskazują jako dowód na utrzymującą się byczą perspektywę, pomimo spadku cen.
Współczynnik złota do srebra
Współczynnik złota do srebra, który określa ilość srebra potrzebną do zrównania się z wartością jednej uncji złota wynosi 82,70 w czwartek. Rosnący współczynnik złota do srebra może czasami sygnalizować preferencję dla złota w czasach niepewności, ponieważ inwestorzy poszukują aktywów o bezpiecznej przystani. Jednak obecny wzrost pozostaje umiarkowany, co sugeruje, że srebro pozostaje atrakcyjną inwestycją dla tych, którzy szukają potencjalnych możliwości wzrostu.
Prognoza cen srebra: perspektywy krótkoterminowe i długoterminowe
Perspektywy krótkoterminowe: W najbliższej przyszłości kluczowy poziom 33,60 USD pozostaje kluczowy. Jeśli srebro utrzyma się powyżej tego poziomu, może to oznaczać dalszą konsolidację w kanale rosnącym, z celami oporu w okolicach 35,10 USD i potencjalnymi wzrostami w kierunku 36,00 USD, jeśli byczy impet nabierze rozpędu. Inwestorzy prawdopodobnie będą uważnie monitorować dziewięciodniowe i 14-dniowe EMA, ponieważ spadki poniżej tych poziomów mogą prowadzić do wyprzedaży srebrnego kruszcu.
Perspektywy długoterminowe: Ponieważ obawy dotyczące inflacji utrzymują się, a popyt przemysłowy nadal rośnie, srebro może doświadczyć wzrostu dynamiki w nadchodzących latach. Potencjalne przebicie powyżej 36,00 USD nie tylko wzmocniłoby byczą perspektywę, ale także przyciągnęłoby dalszą uwagę inwestorów instytucjonalnych poszukujących ekspozycji na metale szlachetne. Z drugiej strony, przedłużające się globalne spowolnienie lub zmiany w polityce pieniężnej mogłyby stanowić wyzwanie dla srebra, potencjalnie popychając je w kierunku poziomów wsparcia poniżej 33,00 USD.
Stanowisko Rezerwy Federalnej w sprawie stóp procentowych było znaczącym czynnikiem wpływającym na ceny srebra. W miarę jak bank centralny nadal ocenia sytuację gospodarczą, potencjalne podwyżki stóp procentowych mogą wpłynąć na atrakcyjność srebra, zwłaszcza biorąc pod uwagę, że wyższe stopy procentowe mają tendencję do faworyzowania dolara amerykańskiego, wywierając tym samym presję spadkową na metale szlachetne wyceniane w dolarach, takie jak srebro. Z drugiej strony, jeśli Fed zasygnalizuje wstrzymanie lub spowolnienie podwyżek stóp procentowych, ceny srebra mogą odnotować wzrost, ponieważ inwestorzy szukają alternatyw dla tradycyjnych aktywów walutowych.
Ponieważ obawy dotyczące inflacji nadal wiszą nad światową gospodarką, potencjał srebra jako zabezpieczenia przed inflacją pozostaje istotny. Historycznie metale szlachetne, w tym srebro, oferowały magazyn wartości w czasach rosnących cen, co skłoniło wielu inwestorów do rozważenia srebra jako realnego zabezpieczenia przed inflacją. Jeśli presja inflacyjna utrzyma się lub nasili, może to wzmocnić popyt na srebro, ponieważ inwestorzy starają się chronić swoją siłę nabywczą.
Trwające przejście na zielone technologie, szczególnie w sektorach takich jak energia słoneczna i pojazdy elektryczne, zwiększyło również popyt przemysłowy na srebro. Unikalne właściwości srebra sprawiają, że jest ono kluczowym elementem w tych branżach, a ten popyt przemysłowy może wspierać ceny srebra w dłuższej perspektywie. Analitycy zauważają, że w miarę jak nacisk na bardziej zieloną gospodarkę nabiera rozpędu, popyt na srebro ze strony sektorów przemysłowych może przyspieszyć.
Poziomy psychologiczne i techniczne dla srebra
Poziom wsparcia 33,60 USD pozostaje krytyczny, podobnie jak opór 35,10 USD. Monitorowanie tych punktów odniesienia będzie niezbędne do określenia kolejnych ruchów srebra. Ogólne nastroje inwestorów pokazują ostrożny optymizm, a wskaźniki techniczne, takie jak RSI, sugerują potencjał wzrostu dynamiki. Jednak niedawny spadek srebra do 33,59 USD podkreśla konieczność zachowania czujności, ponieważ wahania cen mogą szybko zmienić nastawienie rynku.
Od początku 2024 roku cena złota kształtuje się następująco:
Cena złota PLN +37,21% (+3020,64 PLN)
Cena złota USD +34,77% (+717,48 USD)